주식 기초교육 5탄 – 기업의 재무제표 간단히 읽기

“이 회사가 돈을 잘 벌고 있는지 어떻게 알죠?”
주식 투자에서 가장 중요한 건 ‘좋은 회사’를 찾는 것입니다.
그 판단 기준 중 하나가 바로 재무제표입니다.

이번 글에서는 숫자에 익숙하지 않은 분들도
쉽게 이해할 수 있도록, 기업 재무제표의 핵심만 콕 집어 설명드리겠습니다.
손익계산서와 재무상태표, 이 두 가지만 제대로 보면
절반 이상은 성공입니다.

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재무제표란?

재무제표는 기업의 돈의 흐름을 기록한 공식 문서입니다.
투자자 입장에서는

“이 회사가 지금 돈을 얼마나 벌고, 얼마나 쓰고, 얼마나 남겼는지”
를 보여주는 가장 신뢰할 수 있는 자료입니다.

 

손익계산서 (Income Statement)

손익계산서는 일정 기간 동안
얼마를 벌고, 얼마를 쓰고, 결국 얼마가 남았는지를 보여줍니다.

📌 손익계산서 구조

항목	설명
매출액(Revenue)	제품이나 서비스 판매로 벌어들인 총액
영업이익(Operating Profit)	본업으로 벌어들인 수익 (핵심 지표!)
순이익(Net Income)	세금, 이자, 잡비용 다 뺀 최종 이익

✔ 영업이익이 중요한 이유:
→ 본업이 잘 되고 있는지 보여주는 핵심 지표입니다.
흑자인데 영업이익이 마이너스라면? ‘비정상적’일 수 있습니다.

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재무상태표 (Balance Sheet)

재무상태표는 현재 시점에서
이 회사가 가진 자산, 부채, 자본이 얼마인지를 보여주는 표입니다.

📌 재무상태표 구조

항목	설명
자산(Assets)	기업이 소유한 모든 가치 (현금, 부동산, 설비 등)
부채(Liabilities)	갚아야 할 돈 (대출, 외상 등)
자본(Equity)	자산 – 부채 = 주주 몫, 기업의 순수 가치

✔ 자본이 ‘마이너스’면?
→ 자본잠식 상태, 매우 위험한 경고 신호입니다.

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실전에서 보는 주요 지표

지표	설명	기준선
ROE	자기자본이익률 – 얼마나 효율적으로 수익을 냈는가	10% 이상이면 우수
부채비율	부채/자본 비율 – 재무 안정성 판단	100% 이하 안정적
영업이익률	영업이익 / 매출 – 본업 수익성	10% 이상이면 경쟁력 있음
PER	주가 / 주당순이익 – 시장 기대치	낮을수록 저평가 가능성

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재무제표, 어디서 볼 수 있나?

• 네이버 금융 → 기업명 검색 → 재무제표 탭
• 전자공시시스템(DART): 공시자료 전문
• 증권사 앱(MTS): 기업정보 탭 내 요약 제공

초보자 팁

• 매출만 크고 이익이 적은 기업 → 비효율적일 수 있음
• 영업이익 꾸준히 증가 = 안정성 높은 기업 가능성↑
• 부채비율이 너무 높으면 조심해야 함 (200% 이상은 주의)
• 적자가 계속되면 생존 가능성도 낮아질 수 있음

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요약 정리

핵심	요약 설명
손익계산서	수익과 지출의 흐름 → 이익성 확인
재무상태표	자산/부채/자본 → 기업의 체력 확인
주요 지표	ROE, 부채비율, PER로 가치 판단 가능
활용 방법	실적 발표 시즌, 공시자료, 증권앱에서 수시 확인